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Jun 21, 2023

Eine von Privatpersonen verborgene Mammutindustrie

Ein weltweiter Anstieg der Nachfrage und der daraus resultierende Mangel an wichtigen Industriekomponenten haben Unternehmen wie Nvidia Corp., Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. und ASML Holding NV zu äußerst einflussreichen Unternehmen gemacht

Ein weltweiter Anstieg der Nachfrage und der daraus resultierende Mangel an wichtigen Industriekomponenten haben Unternehmen wie Nvidia Corp., Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. und ASML Holding NV zu äußerst einflussreichen Namen gemacht. Im Verborgenen verbirgt sich jedoch eine boomende Industrie von Handelsmarken-Chips, die niemals an Privat- oder Firmenkunden verkauft werden.

Die bevorstehende Rückkehr von Arm Holdings Ltd. an die öffentlichen Aktienmärkte unterstreicht einen 10-jährigen Trend, der weitgehend unbemerkt geblieben ist, der jedoch die Art und Weise, wie Chips hergestellt und verkauft werden, auf den Kopf stellen könnte. Amazon.com Inc., Alphabet Inc., Alibaba Group Holding Ltd. und Meta Platforms Inc. sind damit beschäftigt, fortschrittliche Halbleiter für den eigenen Gebrauch zu entwerfen, herzustellen und einzusetzen. Sie alle lizenzieren die Kernchip-Technologie von der in Cambridge, England, ansässigen Firma Arm, die in ihrem letzte Woche veröffentlichten Prospekt jeden von ihnen namentlich erwähnt.

Mit Ausnahme kleinerer Nebenbeschäftigungen mit Smartphones (Alphabet), Virtual-Reality-Brillen (Meta) und E-Book-Readern (Amazon) handelt es sich hierbei um Internetunternehmen, die sich nicht mit den Grundlagen von Komponenten und Computersystemen beschäftigen. Doch ihr Wettbewerbsvorteil und ihre Gewinne hängen in hohem Maße davon ab, sicherzustellen, dass die von ihnen installierte Hardware auf ihren eigenen Gebrauch zugeschnitten ist.

Aus diesem Grund haben sie sich für die Verwendung der Halbleiterarchitektur „Reduced Instruction Set Computer“ (RISC) von Arm entschieden, einem direkten Konkurrenten der x86-Technologie, die von großen Anbietern wie Advanced Micro Devices Inc. und Intel Corp. eingesetzt wird. Sie verzichten auf Zwischenhändler wie Nvidia, AMD und Intel ermöglicht es Unternehmen, Chips speziell für ihre individuellen Aufgaben zu optimieren, sei es das Streamen von Videos, die Bereitstellung von Suchanfragen oder die Verwaltung riesiger Datenbanken.

Google von Alphabet war eines der ersten Unternehmen, das bereits 2013 den Weg der Unabhängigkeit beschritt und die Arm-Technologie nutzte, um Chips für seine riesigen Serverfarmen zu bauen. Durch die Verwendung seiner eigenen Designs könnte Google die Interaktionen zwischen Hardware und Software besser verwalten und so die Effizienz herausholen, die man von optimierten Automobilfabriken oder industriellen Lebensmittelverarbeitungsbetrieben erwartet. Auch Amazon verfügt über eigene Hardware und gibt an, dass seine Graviton-Chips 40 % effizienter sind als ihre x86-Pendants.

Generative künstliche Intelligenz wie ChatGPT, die zur Erstellung von Sprach-, Bild- und Audiomodellen eine enorme Zahlenverarbeitung erfordert, macht diese Spezialisierung dringlicher. Während Nvidia der größte Nutznießer dieses KI-Goldrauschs war, hat der Mangel an seinen spezialisierten Grafikverarbeitungseinheiten deutlich gemacht, dass Cloud-Dienstleister einen Alleingang benötigen.

Google begann 2015 mit der Bereitstellung eigener Tensor-Verarbeitungseinheiten, die speziell für einen Zweig der künstlichen Intelligenz namens neuronales Netzwerk-Maschinenlernen entwickelt wurden. Microsoft Corp. ist erst kürzlich in den Kampf eingestiegen und wird voraussichtlich seine selbst entwickelten Prozessoren intern und mit dem Industriepartner OpenAI, dem Startup hinter ChatGPT, breiter verfügbar machen, berichtete The Information im April.

Neben individuellem Design und einer größeren Kontrolle über das gesamte Computersystem gibt es für Internetunternehmen einen ganz realen finanziellen Grund, sich mit der Herstellung von Chips zu befassen: Margen. Nvidia wird in diesem Jahr voraussichtlich 56,51 Cent Betriebsgewinn pro Dollar Umsatz erzielen und ist damit eines der profitabelsten Technologieunternehmen der Welt. Jeff Bezos, Gründer von Amazon.com, sagte einmal: „Ihre Marge ist meine Chance.“ Anstatt diese Gewinne an Chipmarken weiterzugeben, können Cloud-Anbieter davon profitieren, indem sie Zeit und Geld aufwenden, um die Kontrolle über einen immer wichtigeren Teil ihrer Kostenstruktur zu übernehmen. Es ist nicht einfach. Amazon.com kaufte vor acht Jahren den israelischen Chipdesigner Annapurna Labs für 370 Millionen US-Dollar und erkannte, dass der Aufbau eines Entwicklungsteams von Grund auf eine Herausforderung ist.

Nvidia wird wahrscheinlich immer noch den größten Teil des KI-Halbleitermarktes erobern. Eine kürzliche Vereinbarung, mehr seiner Chips für die Nutzung über den Cloud-Dienst von Google verfügbar zu machen, zeigt, dass selbst Alphabet nicht bereit ist, den Chip-Designer fallen zu lassen. Dennoch wird erwartet, dass der Cloud-Sektor aufgrund der KI-Nachfrage in den nächsten Jahren den größten Einzelbeitrag zum Branchenwachstum leisten wird. Dies bedeutet mehr Möglichkeiten für Standardlieferanten wie Nvidia und AMD und eine zunehmende Nutzung von Eigenmarkenkomponenten, die von Dienstleistern wie Alphabet, Amazon und Microsoft selbst entwickelt wurden.

Von dieser Verschiebung werden TSMC, der weltweit größte Chiphersteller, und der führende Ausrüstungslieferant ASML profitieren. Das taiwanesische Unternehmen erlebt den schlimmsten Abschwung seit mehr als einem Jahrzehnt, was vor allem auf die anhaltende Schwäche der Märkte für Smartphones und Computer zurückzuführen ist. Dennoch ist es wahrscheinlich, dass es Bestellungen für KI-Chips erhält, egal wer sie entwickelt, und derzeit sind die Kapazitäten für die erforderliche Spitzenfertigungstechnologie weiterhin knapp. Und ASML liefert so schnell wie möglich teure Geräte zur Chipherstellung, um mit der explodierenden Nachfrage nach fortschrittlicher Fertigung Schritt zu halten.

Während sich künstliche Intelligenz immer stärker in alle Branchen auf dem Planeten integriert, wird es im Chipsektor weiterhin zu einem Wechsel der Karten kommen, wobei immer mehr Schlüsselkomponenten in den riesigen Serverfarmen verborgen bleiben, deren Aufgabe es ist, die Zahlen zu ermitteln und die Ergebnisse zu liefern.

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Diese Kolumne spiegelt nicht unbedingt die Meinung der Redaktion oder von Bloomberg LP und seinen Eigentümern wider.

Tim Culpan ist Kolumnist bei Bloomberg Opinion und berichtet über Technologie in Asien. Zuvor war er Technologiereporter für Bloomberg News.

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